直播预告｜JFQA: 随大流买股票是不是真的能挣大钱？—投资者关注度和股票回报
直播简介
根据大家之前的投票结果，本次直播推出来自中国厦门大学的陈坚、湖南大学的唐国豪、暨南大学的姚加权和来自华盛顿大学的Zhou Guofu于2022年5月《金融数量分析杂志（JFQA）》上发表文章《Investor Attention and Stock Return（投资者关注度和股票回报）》的讲解。
根据Kahneman（1973）的理论，学界越来越关注到——注意力是一种稀缺的认知资源。有限的关注会导致投资者关注市场和行业信息比公司特定信息更多，这意味着投资者关注度和市场回报之间存在联系。该文章使用12个个体注意力因子的多个因子统计方法（偏最小二乘（PLS）、标度主成分分析（sPCA）和主成分分析（PCA）的信息聚合方法），实证发现，基于代理的投资者关注指数能显著预测股市风险溢价，此外，投资者关注度指数可通过对暂时价格压力的逆转以及对高方差股票更强的预测能力，使得风险组合获得更高的收益。
本文创新性的将12个反映个体注意力的因子作为关注度指标，而非Goyal和Welch使用的宏观经济变量以及Baker和Wurgler的企业层面的投资者情绪指数（2006），通过不同的关注度因子，成功对风险投资组合提供高收益的建议，欢迎对股票量化投资有兴趣的家人们，来本次的直播间了解详情。
参考文献：
Chen, Jian Tang, Guohao Yao, Jiaquan Zhou, Guofu, 2022. "Investor Attention and Stock Returns," Journal of Financial and Quantitative Analysis, Cambridge University Press, vol. 57(2): 455-484.
主播简介
金缦，南京大学博士后，研究方向：公司金融、公司治理；主要关注：信息经济学、量化投资学、保险精算。发表文章可自行知网查询。
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